La gestion de portefeuille est un véritable défi dans le contexte actuel marqué par la volatilité des matières premières et l’inflation. Les variations des prix du pétrole, des métaux précieux et des denrées alimentaires ont un impact direct sur la performance des Fonds Communs de Placement (OPCVM). Ainsi, ces derniers liés aux matières premières offrent aux investisseurs un moyen de participer à l’évolution des marchés mondiaux de matières premières, mais ils sont particulièrement sensibles à la volatilité des prix.
L’impact des fluctuations des cours du pétrole et des métaux précieux
Les fluctuations des cours du pétrole, par exemple, peuvent influencer la performance des OPCVM énergétiques, tandis que les variations des métaux précieux affectent ceux liés aux métaux. D’autres facteurs tels que les incertitudes géopolitiques, les conditions météorologiques extrêmes et les demandes croissantes en matières premières jouent un rôle essentiel dans la dynamique des fonds communs de placement liés à ces actifs. La volatilité des prix du pétrole peut avoir un impact significatif sur les performances des OPCVM énergétiques. En effet, les actions des entreprises liées à l’industrie pétrolière et gazière sont soumises aux fluctuations des prix du baril, qui dépendent elles-mêmes de nombreux facteurs géopolitiques et économiques. Cela peut entraîner la hausse ou la baisse des cours de ces entreprises. Les fonds communs de placement liés aux métaux, quant à eux, sont directement affectés par les variations des prix des métaux précieux comme l’or, l’argent ou le platine. Ces variations peuvent être liées à des facteurs tels que la demande industrielle, la spéculation sur les marchés financiers ou encore les tensions géopolitiques.
La gestion des risques liés à la volatilité des matières premières
Afin de limiter les conséquences néfastes de la volatilité des matières premières sur la performance de leurs portefeuilles, les gestionnaires de fonds communs de placement doivent mettre en place des stratégies efficaces en matière de gestion des risques. Plusieurs outils peuvent être mobilisés. L’un des moyens les plus efficaces pour atténuer l’impact de la volatilité des matières premières sur les performances d’un OPCVM est la diversification du portefeuille. En investissant dans un large éventail de secteurs, de régions et de catégories d’actifs, les gestionnaires peuvent ainsi répartir les risques et atténuer les effets négatifs liés à la volatilité d’un seul marché ou d’une seule matière première. Les instruments dérivés tels que les contrats à terme, les options et les swaps sont également utilisés par certains gestionnaires pour gérer les risques liés à la volatilité des matières premières. Ces produits financiers permettent en effet de se protéger contre les fluctuations des prix en fixant à l’avance un prix d’achat ou de vente d’une matière première à une date future.
Enfin, pour mieux anticiper les fluctuations des prix des matières premières et adapter leur gestion en conséquence, les gestionnaires de OPCVM doivent suivre de près les indicateurs macroéconomiques susceptibles d’impacter ces marchés. Parmi ces indicateurs figurent notamment le taux de croissance du PIB, les niveaux d’inflation, les politiques monétaires des banques centrales ou encore les événements géopolitiques.
